Mémoires d'Actuariat
Suivi des risques sous IFRS 17 - sensibilités des périmètres modélisés sous BBA
Auteur(s) LAARECH S.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 22/01/2027
Résumé
À la suite de la publication de la norme IFRS 17, il était légitime que les organismes d’assurance manifestent un intérêt accru pour les enjeux sous-jacents à la projection prospective des états financiers dans le cadre de ce nouveau référentiel. Dans cette perspective, le présent mémoire a pour objectif de dresser un panorama des risques associés aux effets normatifs. Afin de mieux les cerner ainsi que les incertitudes y afférentes, il est proposé d’effectuer une analyse transversale et exhaustive de la dynamique des indicateurs fondés sur les mesures comptables IFRS 17. La première partie de nos travaux a été consacrée à l’introduction des nouvelles exigences normatives et à la mise en place d’indicateurs clés de suivi. L’étude s’appuie en particulier sur trois portefeuilles de la Prévoyance, modélisés conformément au modèle général BBA : Temporaire Décès, Dépendance et Emprunteur. Ce mémoire aborde ainsi la problématique de la maîtrise des principales divergences, ainsi que des points de convergence, en fonction des spécificités propres à chaque périmètre. Afin de structurer notre démarche d’interprétation, nous avons élaboré une cartographie des risques destinée à segmenter nos conclusions par différents leviers assurantiels. Dans la deuxième partie, nous abordons la sensibilité des comptes établis par la Norme Française et utilisés lors de la production des arrêtés IFRS 17. Cette partie traite deux types de données comptables : les flux réels et les provisions techniques. Ensuite, nous identifions les sources de volatilité associées aux hypothèses prospectives retenues pour la projection des résultats futurs. Pour ce faire, nous établissons des sensibilités portant sur les lois biométriques et de résiliation, ainsi que sur les fluctuations de la conjoncture économique. Enfin, dans l’optique d’illustrer la valeur des affaires nouvelles sous le référentiel IFRS 17, nous évoquons les impacts engendrés par la déformation de la structure du portefeuille liée aux nouvelles souscriptions. Dès lors, il en découle des conclusions sur les évolutions commerciales et stratégiques inhérentes au partage de la valeur entre les divers intervenants. Mots clés : IFRS 17, Assurance vie, Prévoyance, Analyse prospective, Sensibilité, Volatilité, Modèle général BBA, Indicateurs clé, Projection prospective, Données comptables, Loi biométrique, Loi de résiliation, Affaires nouvelles, Partage de la valeur
Abstract
Following the publication of IFRS 17, it was legitimate for insurance organizations to show increased interest in the issues underlying the forward-looking projection of financial statements under this new standard. In this perspective, the objective of this paper is to provide an overview of the risks associated with normative effects. In order to better understand these and the related uncertainties, it is proposed to conduct a cross-sectional and comprehensive analysis of the dynamics of indicators based on IFRS 17 accounting measures. The first part of our work was devoted to the introduction of new normative requirements and the implementation of key monitoring indicators. The study is based in particular on three portfolios of disability and death insurance, modelled according to the general BBA model : Temporary Death, Long-term care and Loan. This thesis thus addresses the problem of managing the main divergences, as well as points of convergence, according to the specificities of each perimeter. In order to structure our interpretation approach, we have developed a risk map designed to segment our conclusions by different insurance levers. In the second part, we discuss the sensitivity of the accounts established by the French Standard and used when producing IFRS 17. This part deals with two types of accounting data : actual flows and technical provisions. We then identify the sources of volatility associated with the forward-looking assumptions used for the projection of future results. To do this, we establish sensitivities on biometric and termination laws, as well as fluctuations in economic conditions. Finally, with the aim of illustrating the value of new business under IFRS 17, we discuss the impacts arising from changes in the portfolio structure related to new subscriptions. Consequently, this leads to conclusions on the commercial and strategic developments inherent in value-sharing among the various stakeholders. Mots clés : IFRS 17, Life insurance, Disability and Death insurance, Prospective analysis, Sensitivity, Volatility, General model BBA, Key indicators, Prospective projection, Accounting data, Biometric law, Termination law, New business, Value sharing
Auteur(s) LAARECH S.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 22/01/2027
Résumé
À la suite de la publication de la norme IFRS 17, il était légitime que les organismes d’assurance manifestent un intérêt accru pour les enjeux sous-jacents à la projection prospective des états financiers dans le cadre de ce nouveau référentiel. Dans cette perspective, le présent mémoire a pour objectif de dresser un panorama des risques associés aux effets normatifs. Afin de mieux les cerner ainsi que les incertitudes y afférentes, il est proposé d’effectuer une analyse transversale et exhaustive de la dynamique des indicateurs fondés sur les mesures comptables IFRS 17. La première partie de nos travaux a été consacrée à l’introduction des nouvelles exigences normatives et à la mise en place d’indicateurs clés de suivi. L’étude s’appuie en particulier sur trois portefeuilles de la Prévoyance, modélisés conformément au modèle général BBA : Temporaire Décès, Dépendance et Emprunteur. Ce mémoire aborde ainsi la problématique de la maîtrise des principales divergences, ainsi que des points de convergence, en fonction des spécificités propres à chaque périmètre. Afin de structurer notre démarche d’interprétation, nous avons élaboré une cartographie des risques destinée à segmenter nos conclusions par différents leviers assurantiels. Dans la deuxième partie, nous abordons la sensibilité des comptes établis par la Norme Française et utilisés lors de la production des arrêtés IFRS 17. Cette partie traite deux types de données comptables : les flux réels et les provisions techniques. Ensuite, nous identifions les sources de volatilité associées aux hypothèses prospectives retenues pour la projection des résultats futurs. Pour ce faire, nous établissons des sensibilités portant sur les lois biométriques et de résiliation, ainsi que sur les fluctuations de la conjoncture économique. Enfin, dans l’optique d’illustrer la valeur des affaires nouvelles sous le référentiel IFRS 17, nous évoquons les impacts engendrés par la déformation de la structure du portefeuille liée aux nouvelles souscriptions. Dès lors, il en découle des conclusions sur les évolutions commerciales et stratégiques inhérentes au partage de la valeur entre les divers intervenants. Mots clés : IFRS 17, Assurance vie, Prévoyance, Analyse prospective, Sensibilité, Volatilité, Modèle général BBA, Indicateurs clé, Projection prospective, Données comptables, Loi biométrique, Loi de résiliation, Affaires nouvelles, Partage de la valeur
Abstract
Following the publication of IFRS 17, it was legitimate for insurance organizations to show increased interest in the issues underlying the forward-looking projection of financial statements under this new standard. In this perspective, the objective of this paper is to provide an overview of the risks associated with normative effects. In order to better understand these and the related uncertainties, it is proposed to conduct a cross-sectional and comprehensive analysis of the dynamics of indicators based on IFRS 17 accounting measures. The first part of our work was devoted to the introduction of new normative requirements and the implementation of key monitoring indicators. The study is based in particular on three portfolios of disability and death insurance, modelled according to the general BBA model : Temporary Death, Long-term care and Loan. This thesis thus addresses the problem of managing the main divergences, as well as points of convergence, according to the specificities of each perimeter. In order to structure our interpretation approach, we have developed a risk map designed to segment our conclusions by different insurance levers. In the second part, we discuss the sensitivity of the accounts established by the French Standard and used when producing IFRS 17. This part deals with two types of accounting data : actual flows and technical provisions. We then identify the sources of volatility associated with the forward-looking assumptions used for the projection of future results. To do this, we establish sensitivities on biometric and termination laws, as well as fluctuations in economic conditions. Finally, with the aim of illustrating the value of new business under IFRS 17, we discuss the impacts arising from changes in the portfolio structure related to new subscriptions. Consequently, this leads to conclusions on the commercial and strategic developments inherent in value-sharing among the various stakeholders. Mots clés : IFRS 17, Life insurance, Disability and Death insurance, Prospective analysis, Sensitivity, Volatility, General model BBA, Key indicators, Prospective projection, Accounting data, Biometric law, Termination law, New business, Value sharing
